Маргарет Робертс родилась 13 октября 1925 года в Грэнтеме, Англия. Детство провела в городе Грэнтем, где её отец владел двумя бакалейными лавками. Маргарет была второй дочерью набожного отца, Альфреда, и подрабатывающей швеей матери, Беатрис. С самого младенческого возраста Маргарет была обожаема своим отцом, который пытался реализовать свои собственные амбиции, воплотив их в своей талантливой доченьке.

В пять лет Маргарет начала брать уроки фортепиано, а в девятилетнем возрасте сумела выиграть в поэтическом соревновании. Робертс посещала начальную школу на Хантингтауэр-Роуд, затем получила стипендию для обучения в Школе для девочек Кестевена и Грэнтема.

В последний год обучения в школе по подготовке к университетам подала заявку на стипендию для изучения химии в Сомервильском колледже Оксфордского университета. Хотя первоначально был получен отказ, после отказа другого претендента Маргарет всё-таки удалось получить стипендию.

В 1943 году она приехала в Оксфорд и в 1947 году после четырёх лет изучения химии получила диплом второй степени, став бакалавром естественных наук. В последний год обучения она занималась рентгеноструктурным анализом под руководством Дороти Кроуфут-Ходжкин.

В Оксфордском университете она присоединилась к Ассоциации консерваторов, в которой видела возможность быть избранной первым президентом-женщиной в 1946 году.

После окончания университета Маргарет поступила на работу в качестве научного работника, проводящего химические исследования целлулоидных пластмасс в Мэннингтоне, графство Эссекс. Ее следующее перемещение по работе было уже оговорено - исследование спекаемости наполнителей для "J. Р. Lions" в Хаммерворте, в Лондоне. Ее карьера химика была короткой, поскольку сердце принадлежало политике и закону. Она сменила рабочее место в "Lions", чтобы быть поближе к потенциальному политическому креслу.

На всеобщих выборах февраля 1950 года и октября 1951 года Робертс приняла участие в выборах в парламент от округа Дартфорд, где традиционно побеждали лейбористы. Как самый молодой кандидат и единственная баллотировавшаяся женщина она привлекла внимание прессы. Несмотря на проигрыш в обоих случаях Норману Доддсу, Маргарет удалось уменьшить поддержку лейбористов среди электората сначала на 6000 голосов, а затем ещё на 1000 голосов.

Ее замужество с Денисом Тэтчером в 1951 году позволило ей поступить в юридическую школу. Она получила степень юриста в 1953 году и в течение пяти лет работала адвокатом. В этом же году в семье родилась двойня — дочь Кэрол и сын Марк.

В середине 1950-х годов Тэтчер возобновила борьбу за место в парламенте. В 1955 году ей не удалось стать кандидатом от Консервативной партии в избирательном округе Орпингтон, однако в апреле 1958 года стала кандидатом в округе Финчли. На выборах 1959 года Тэтчер в ходе тяжёлой предвыборной кампании всё-таки одержала победу, став членом Палаты общин.

В 1961 - 1964 гг. Тэтчер занимала пост младшего министра по пенсионному обеспечению и социальному страхованию, в 1970 - 1974 гг. - пост министра просвещения и науки.

После поражения Консервативной партии на выборах (1974 г.) Тэтчер была избрана её лидером. На выборах в мае 1979 г. консерваторы победили, и Тэтчер получила пост премьер-министра.

В 1982 г. она направила британские войска на Фолклендские (Мальвинские) острова, захваченные Аргентиной. На выборах в июне 1983 г., после убедительной победы консерваторов, Тэтчер сохранила пост и продолжила намеченный курс.

В 1984—1985 гг. она не пошла на уступки во время забастовки шахтёров, сохранив тем самым низкие цены на топливо и электроэнергию. Инфляция снизилась, возросла производительность труда. На выборах в июне 1987 г. Тэтчер впервые в истории современной Великобритании осталась премьер-министром на третий срок.

Но сопротивление интеграции Великобритании в европейскую валютную систему вызвало недовольство консерваторов своим лидером.

22 ноября 1990 г. Тэтчер была вынуждена уйти в отставку.

После ухода с поста премьер-министра Тэтчер в течение двух лет была членом Палаты общин от Финчли. В 1992 году, в возрасте 66 лет, она приняла решение покинуть британский парламент, что, по её мнению, давало ей возможность более открыто высказывать своё мнение по тем или иным событиям.

26 июня 2003 года ушёл из жизни муж Тэтчер — Дэнис.

В феврале 2007 года Тэтчер стала первым премьер-министром Великобритании, которому при жизни установили памятник в британском парламенте.

Последние годы жизни Маргарет Тэтчер имела проблемы со здоровьем. 21 декабря 2012 года она перенесла операцию по удалению опухоли мочевого пузыря. Тэтчер скончалась 8 апреля 2013 года в возрасте 87 лет. Причиной смерти стал инсульт.