Родилась 28 октября 1963 года в Бристоль, штат Пенсильвания в семье преподавателей.

Выросла на севере штата Нью-Йорк, в городе Женева. Окончила среднюю школу в 1981 года. Изучала английскую литературу в колледже Сары Лоуренс.

Дебютировала в кино ролью Лизы в фильме "Семь минут на небесах" (1985). В 1988 году номинировалась на "Эмми" за роль Джулии Ред Чандлер в сериале "Все мои дети". Зрительское внимание привлекла исполнением роли Линды, жены Брюса Ли в биографической ленте "Дракон: История Брюса Ли" (1993). Вместе с Джимом Кэрри удостоена премии MTV за роль в кинокомедии "Тупой, еще тупее" (1994).

Лорен Холли - одна из самых популярных актрис телесериалов. Значительные роли - Максин Стюарт "Застава фехтовальщиков" (1992), Дженни Шепард в сериале "Морская полиция: Спецотдел" (2005-2008), Ребекка Хайсмит в "Короле Техаса" (2002).

В 2001 году Лорен Холли вышла замуж за банкира-инвестора Франциса Греко и воспитывает троих приемных сыновей — Александра, Уильяма и Генри. Первого она назвала в честь своего брата, убитого в уличной перестрелке в возрасте четырнадцати лет. Второй брат актрисы — Ник Холли — литературный агент в голливудском издательстве Дона Бушвальда.